IRR - dab tsi nws yog ib thiab yuav ua li cas xam nyob rau hauv Excel?

Excel kev pab cuam muas thaum chiv thawj tsim los pab txhawb kev sib hais haum nyob rau hauv ntau lub teb, xws li ua lag ua luam. Siv nws cov nta, koj yuav ceev nrooj ua complex suav, xws li qhov twv ua ntej ntawm rov qab los ntawm cov tej yaam num. Piv txwv li, Excel tso cai rau koj mus tau yooj yim heev xam IRR ntawm peb tes num. Yuav ua li cas yuav ua rau nws nyob rau hauv kev xyaum, qhov no tsab xov xwm no yuav qhia tau.

Yuav ua li cas yog lub IRR

Qhov no tsiaj ntawv txhais internal tus nqi ntawm rov qab (IRR) cov peev project. Qhov no qhia yog feem ntau siv rau lub hom phiaj kev piv proposals rau profitability thiab kev loj hlob zeem muag. Nyob rau hauv hais txog zauv lus, IRR - yog lub paj uas pib dua rau tam sim no tus nqi ntawm tag nrho cov nyiaj ntsuab ntws yuav tsum tau rau qhov kev siv ntawm lub peev project (xws NPV los yog NPV). Lub IRR yog ntau dua qhov ntau pheej yog lub peev project.

yuav ua li cas los soj ntsuam

Nrhiav tawm lub IRR ntawm peb tes num, koj yuav tau txiav txim siab khiav nws los yog tsis kam nws. Piv txwv li, yog hais tias koj yuav mus qhib ib tug tshiab ua lag ua luam thiab nws yuav tsum hais txog nyiaj txiag nws vim nyiaj txais noj los ntawm lub tsev txhab nyiaj, ces tus IRR xam los mus txiav txim lub tolerable sab sauv txwv ntawm cov kev txaus siab npaum li cas. Yog hais tias ib lub tuam txhab siv ntau tshaj ib qhov chaw ntawm cov peev, ib tug sib piv ntawm cov IRR qhov tseem ceeb uas lawv nqi yuav ua rau nws tau ua ib qho kev paub txiav txim siab seb puas yuav tso peb tes num. Tus nqi ntawm ib tug nyiaj qhov twg los xam los ntawm lub thiaj-hu ua formula weighted xam txhais li cas. Nws twb hu ua "tus nqi ntawm capital" los yog "Tus nqi ntawm cov advanced capital" (denoted SS).

Siv cov duab, peb tau:

Yog hais tias:

• IRR> CC, ces peb tes num yuav tsum launched;
• IRR = CC, ces peb tes num yuav tsis coj tej nyiaj los yog poob;
• IRR

Yuav ua li cas los mus laij lub IRR manually

Ntev ua ntej lub advent ntawm computers GNI yog xam los ntawm kev daws cov kab zauv es nyuab (saib. Hauv qab no).

Nws muaj xws li cov nram qab no qhov tseem ceeb:

• CFt - nyiaj ntsuab flow thaum lub sij hawm lub sij hawm luv t;
• IC - kev nqis peev uas thaum lub sij hawm lub lub community launch theem ntawm peb tes num;
• N - tag nrho cov xov tooj ntawm cov Team sib.

Tsis muaj tshwj xeeb software los mus laij lub IRR ntawm peb tes num yog ua tau, siv cov qauv ntawm cov successive approximation los yog iteration. No ua ntej teeb meem yuav tsum tau xaiv tus nqi thiaj li mus nrhiav tau yam tsawg kawg nkaus qhov tseem ceeb ntawm NPV rau lub module thiab ua approximation.

Cov tshuaj los ntawm successive approximations

Ua ntej ntawm tag nrho cov, koj yuav tsum mus rau cov lus tso cai. Nyob rau hauv qhov ntsiab lus teb, lub IRR yuav tsum to taub tawm los ib tug nqi r uas NPV, yog ib tug muaj nuj nqi ntawm r, yuav pes tsawg.

Nyob rau hauv lwm yam lus, IRR = r xws li hais tias thaum pawg mus rau hauv kev qhia NPV (f (r)) yog zeroed.

Tam sim no peb daws tau qhov formulated ua hauj lwm cov qauv ntawm cov successive approximations.

Los ntawm iteration yog feem ntau to taub raws li qhov tshwm sim ntawm rov daim ntawv thov ntawm ib tug zauv lag luam. Tus nqi ntawm cov nuj nqi payment nyob rau hauv lub yav dhau los kauj ruam, tus tom ntej no lub sij hawm nws ua tib yam sib cav.

Tus cim IRR yog nqa tawm nyob rau hauv 2 theem:

• IRR muab xam los ntawm cov huab tseem ceeb ntawm tej loo R1 thiab R2 xws li hais tias R1
• muab xam los ntawm cov index ntawm r qhov tseem ceeb ze rau IRR nqi tau raws li ib tug tshwm sim ntawm yav tas los xam.

Nyob rau hauv kev daws qhov teeb meem R1 thiab R2 raug xaiv nyob rau hauv xws li ib tug txoj kev uas lub NPV = f (r) hloov nws tus nqi los ntawm Rho tawm mus ntxiv rau los yog vice versa nyob rau hauv lub ntau yam (R1, R2).

Yog li peb muaj ib tug qauv rau xam ib daim duab IRR qhia nram qab no.

Nws hais ntxiv hais tias kom tau yuav tsum tau qhov tseem ceeb IRR precomputed rau txawv qhov tseem ceeb ntawm NPV% th nqi.

Ntawm kev ntsuas ntawm NPV, PI thiab SS muaj raws li nram no sib raug zoo:

• NPV hais tias tus nqi yog zoo, ces tus IRR> SS thiab PI> 1;
• yog NPV = 0, ces tus IRR = MOP thiab PI = 1;
• yog hais tias tus nqi ntawm NPV yog tsis zoo, lub IRR

graphical txoj kev

Tam sim no uas koj paub tias dab tsi nws yog ib thiab yuav ua li cas los mus laij lub IRR los ntawm txhais tes, yog tsim nyog mus ntsib nrog rau lwm tus txoj kev daws qhov teeb meem no, uas yog ib qho ntawm feem nrov ua ntej muaj computers. Peb yuav tau tham txog lub duab version ntawm lub ntsiab txhais ntawm IRR. Charting yuav tsum tau mus nrhiav tau tus nqi ntawm NPV, hloov nyob rau hauv nws cov mis rau xam qhov sib txawv tseem ceeb ntawm luv nqi nqi.

Yuav ua li cas los mus laij lub IRR nyob rau hauv Excel

Raws li koj tau pom, manually nrhiav tau cov GNI - yog ib qhov nyuaj. Qhov no yuav tsum tau ib co zauv paub thiab lub sij hawm. Ntau yooj yim rau kawm tau li cas los mus laij lub IRR rau Excel (tus piv txwv. Hauv qab no).

Rau lub hom phiaj no, nyob rau hauv ib tug Microsoft spreadsheet daim ntawv thov muaj ib tug tshwj xeeb built-nyob rau hauv kev ua los mus laij lub internal discount nqi - IRR, uas muab qhov kev kawm IRR nqi nyob rau hauv feem pua cov ntsiab lus uas.

syntax

IRR (nws yog dab tsi thiab yuav ua li cas los xam tias nws yog tsim nyog los paub tsis tau tsuas yog cov tub txawg, tiam sis kuj zoo tib yam borrowers) nyob rau hauv Excel xws li IRR (qhov tseem ceeb; Kwv yees).

Cia peb xav txog nyob rau hauv kom meej lub syntax:

• Nyob rau hauv to taub array qhov tseem ceeb los yog ib tug siv rau lub hlwb uas muaj tus nab npawb rau cov uas los mus laij lub VSD, xav tias tag nrho cov uas yuav tsum tau teev rau no parameter.
• Cov assumption yog ib tug nqi uas yog lub npe hu hais tias nws yog nyob ze rau IRR tshwm sim.

Nyob rau hauv Microsoft Excel rau lub xam ntawm lub IRR siv cov saum toj no txoj kev iterations. Nws pib nrog ib tug nqi ntawm "assumption", thiab ua ib tug cyclic suav tsim ib tug tshwm sim nrog ib tug neeg ntawm 0,00001%. Yog hais tias lub built-in HDR tsis tsim ib tug tshwm sim tom qab lub 20 me nyuam, ces tus spreadsheet muab tus nqi yuam kev, xws li "# num!".

Raws li kev xyaum qhia tau hais tias, nyob rau hauv feem ntau muaj yog tsis muaj yuav tsum tau qhia kom meej ib tug nqi rau cov magnitude ntawm lub "assumption". Yog hais tias nws yog rho, lub processor txiav txim siab nws yuav 0.1 (10%).

Yog hais tias lub built-in muaj nuj nqi IRR rov qhov yuam kev "# num!" Los yog hais tias cov kev tshwm sim yog tsis yog raws li tau leej twg, yog nws ua tau mus nqa tawm cov lus teb dua, tab sis nrog ib tug txawv tus nqi rau cov "assumption" ntawm lub cav.

Kev txiav txim siab "Eksele": Option 1

Sim los mus laij lub IRR (nws yog dab tsi thiab yuav ua li cas xam cov nqi no manually koj twb paub) los ntawm cov ua-nyob rau hauv HDR muaj nuj nqi. Piv txwv peb muaj cov ntaub ntawv rau 9 xyoos nyob rau hauv ua ntej, uas yog muab ntaus rau hauv ib tug Excel spreadsheet.

	A	B	C	D	E
1	Lub sij hawm (xyoo) T	thawj zaug nqi	nyiaj ntsuab nyiaj khwv tau los	nyiaj ntsuab flow	nyiaj ntsuab flow
2	0	200 000 xuas.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	30000 rau p.	20000 rau p.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	15000 rau p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 rau p.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	18000 rau p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

Lub cell nrog chaw nyob E12 qhia cov mis "= VSD (E3: E2)." Raws li ib tug tshwm sim ntawm nws daim ntawv thov rooj processor outputs tus nqi ntawm 6%.

Kev txiav txim siab "Eksele": Version 2

Raws li cov ntaub ntawv muab nyob rau hauv lub yav dhau los piv txwv li, los mus laij lub IRR txhais tau hais tias "nrhiav kev daws teeb meem" superstructure.

Nws tso cai rau koj mus nrhiav tau rau ntawm pom tus nqi rau cov IRR NPV = 0. Ua li no, koj yuav tsum xam cov NPV (los yog NPV). Nws yog sib npaug zos rau cov sum ntawm cov tug nqi luv nyiaj ntsuab flow los ntawm xyoo mus rau xyoo.

	A	B	C	D	E	F
1	Lub sij hawm (xyoo) T	thawj zaug nqi	nyiaj ntsuab nyiaj khwv tau los	nyiaj ntsuab flow	nyiaj ntsuab flow	Luv nqi nyiaj ntsuab Flow
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 p.	20000 rau p.	20000 rau p.
4	2	- p.	60000 p.	20000 rau p.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	20000 rau p.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	20000 rau p.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	20000 rau p.	33000 p.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 p.	20000 rau p.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	20000 rau p.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	20000 rau p.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	20000 rau p.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

Discounted nyiaj ntsuab flow yog xam los ntawm cov mis «= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5».

Ces, cov mis rau NPV "= sum (F5: F13) -B7».

Tom ntej no, koj yuav tsum mus nrhiav tau rau lub hauv paus ntawm optimization los ntawm txoj kev add-ons "Solver" yog tus nqi ntawm IRR discount tus nqi uas tus NPV ntawm peb tes num yog sib npaug zos rau zero. koj xav mus qhib lub "Cov ntaub ntawv" seem nyob rau hauv lub ntsiab zaub mov nyob rau hauv thiaj li yuav ua tau lub hom phiaj no thiab nrhiav tau qhov muaj nuj nqi "Nrhiav rau cov ntsiab."

Nyob rau hauv lub qhov rais uas zoo nkaus li, sau nyob rau hauv txoj kab "Teem lub hom phiaj cell", specifying chaw nyob NPV xam mis, t. E. + $ F $ 16. ces:

• xaiv tus nqi rau qhov no "0" hlwb;
• lub qhov rais "cell hloov" ua lub parameter + $ F $ 17, t. e. tus nqi ntawm cov internal tus nqi ntawm rov qab.

Raws li ib tug tshwm sim ntawm optimization spreadsheet nyob ib qho kev npliag cell nrog rau qhov chaw F17 nqi ntawm cov luv nqi npaum li cas. Raws li pom los ntawm lub rooj, qhov tshwm sim yog sib npaug zos rau 6%, uas coincides nrog muab xam rau ntawm lub tib lub parameter tau txais siv lub built-nyob rau hauv cov mis mos Excel.

MIRR

Nyob rau hauv tej zaum nws yog tsim nyog los mus laij lub hloov nrog tus nqi ntawm rov qab. Nws qhia qhov tsawg kawg nkaus IRR ntawm peb tes num nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm reinvestment. Cov mis rau xam MIRR raws li nram no.

qhov twg:

• MIRR - nrog tus nqi ntawm rov qab los ntawm lub peev;
• COFt - outflow ntawm cov nyiaj thaum lub sij hawm lub project lub sij hawm lub sij hawm t;
• CIFt - lub influx ntawm nyiaj txiag;
• r - discount tus nqi, uas yog ncaj rau tus weighted nqi nruab nrab ntawm capital nyiaj ua lag luam los ntawm cov WACC;
• d -% Star tus nqi reinvested;
• n - tus naj npawb ntawm lub sij hawm.

Muab xam los MIRR nyob rau hauv tabular processor

Muaj cuab kav nrog IRR zog (nws yog dab tsi thiab yuav ua li cas xam cov nqi graphically koj twb paub), koj yuav yooj yim kawm tau li cas los xam hloov nrog tus nqi ntawm rov qab mus rau Excel.

Rau no spreadsheet daim ntawv thov, ib tug tshwj xeeb built-nyob rau hauv kev ua MIRR. Noj tag nrho cov tib yam, twb xam tau tias yog ib qho piv txwv. Yuav ua li cas los mus laij lub IRR rau nws, nws twb raug suav hais tias. MIRR mus rau lub rooj raws li nram no.

	A	B	C	D	E
1	nyiaj txais nyiaj raws li ib tug feem pua		10%
2	theem ntawm reinvestment		12%
3	Lub sij hawm (xyoo) T	thawj zaug nqi	nyiaj ntsuab nyiaj khwv tau los	nyiaj ntsuab flow	nyiaj ntsuab flow
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	30000 rau p.	20000 rau p.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	15000 rau p.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	20000 rau p.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	18000 rau p.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	30000 rau p.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

Lub cell yog tswvcuab E14 mis rau MIRR «= MIRR (E3: E13; C1; C2)».

Zoo thiab tsis zoo ntawm kev siv cov qhov taw qhia ntawm Internal tus nqi ntawm rov qab

Cov kev kwv yees lub zeem muag ntawm tej yaam num los xam xyuas cov IRR thiab piv nrog rau cov nqi ntawm tus nqi ntawm capital yog tsis zoo tag nrho. Txawm li cas los, nws tsis muaj tej yam zoo. Cov muaj xws li:

• Cov muaj peev xwm los sib piv ntau yam nyob rau hauv peev nqe lus ntawm lawv attractiveness thiab siv npaum ntawm capital nyiaj ua lag luam. Piv txwv li, nws yog tau mus nqa tawm ib tug sib piv nrog rau tawm los nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm yuav raug tsis pub cov cuab tam.
• Cov muaj peev xwm los sib piv sib txawv peev tej yaam num nrog sib txawv peev qab ntug.

Nyob rau tib lub sij hawm cuab weaknesses ntawm qhov ntsuas no. Cov muaj xws li:

• tsis ua hauj lwm rau Performance index lub internal tus nqi ntawm rov qab mus rau muaj kev cuam tshuam cov nyiaj ntawm reinvestment nyob rau hauv peb tes num;
• qhov teeb meem ntawm forecasting nyiaj ntsuab, raws li lawv tus nqi yog cuam tshuam los ntawm ntau yam tseem ceeb uas muaj feem yuav, lub hom phiaj kev soj ntsuam uas yog yam nyuab dua;
• tsis ua hauj lwm muaj kev cuam tshuam lub meej npaum li cas nyiaj khwv tau los (nyiaj ntsuab tau nyaij) rau ntawm tus nqi ntawm kev nqis peev.

Xyuam xim! Xeem drawback twb daws los ua kom qhov taw qhia MIRR, uas tau piav nyob rau hauv kom meej saum toj no.

Raws li tus muaj peev xwm los mus laij lub IRR yuav pab tau rau txais

Raws li cov uas yuav tsum tau ntawm Lavxias teb sab Central Bank, tag nrho cov tsev txhab nyiaj khiav hauj lwm nyob rau hauv ib ncig ntawm lub Lavxias teb sab Federation, yuav tsum qhia txog lub zoo paj laum (ESR). Nws muaj peev xwm ntawm nws tus kheej xam tej borrower. Ua li no nws yuav tau siv spreadsheet, piv txwv li, Microsoft Excel, thiab xaiv ib tug built-nyob rau hauv HDR. No tau nyob rau hauv tib lub cell yuav tsum tau khoo los ntawm lub sij hawm T them nyiaj (yog tias txhua hli, ces T = 12 yog fluorescent, ces T = 365) tsis muaj pub muab kwv yees.

Tam sim no, yog tias koj paub dab tsi sab hauv tus nqi ntawm rov qab, yog li ntawd yog koj hais tias, "Rau txhua tus ntawm cov nram qab no tej yaam num, xam cov IRR», koj yuav tsis muaj tej teeb meem.