Swap - dab tsi nws yog nyob rau hauv cov lus yooj yim?

Trading nyob rau "Forex" muab kev txawj ntse ntawm ib co ntawm cov nqe lus. Ib tug ntawm lawv - "sib puav". Yuav ua li cas nws yog li cas thiab nws yog, nyeem rau.

txhais

Swap - yog cov kev hloov ntawm qhib muas los ntawm lub hmo ntuj. Nws yuav ua tau zoo (accrual ntawm commission) thiab tsis zoo (sau-offs). Ntau zaus resorted mus rau lub lag luam no, nyob rau hauv lub xaus ntawm medium- thiab ntev-lub sij hawm muas. Thaum lub sij hawm hnub, swaps tsis them.

Raws li tsim puav

Txhua weekday tom 01:00 Moscow lub sij hawm qhib muas yog laij dua, piv txwv li thawj ze thiab ces rov qhib. Rau txhua ntawm lawv qhab nia rau sib puav raws li nyob rau hauv qhov tam sim no tus nqi ntawm refinancing. Tus me tshaj feem pua yog muab los ntawm qhov nrov khub (dollar / euro, lub phaus / euro thiab thiaj li nyob. D.). refinancing nqi uas hais txhua xyoo. Tab sis lub paj npaum li cas swaps yog xam rau ib tug txhua txhua hnub. Nyob rau lub weekend, "Forex" yog tsis ua hauj lwm. Yog li ntawd, los ntawm Wednesday rau Thursday them triple tus nqi.

Yuav ua li cas yog ib tug "sib puav" nyob rau hauv lub tiaj hom lus?

Yuav kom to taub zoo dua lub essence ntawm cov puav, nws yog tsim nyog los nrog cov tub luam mechanism. Nyob rau hauv "Forex" hais quotes (nqi piv) txiaj officers. Thaum yuav ib tug khub ntawm EUR / JPI ob muas tshwm sim nyob rau tib lub sij hawm: muag euros thiab muag cov Japanese yen.

Tab sis yuav ua li cas muaj peev xwm koj yuav tau ib lub txiaj uas yog tsis muaj nyob rau, muaj nyiaj dollars los yog rubles? Cov lus teb yog yooj yim - siv lub sib puav. Yuav ua li cas yog nws? Cia peb xav txog nyob rau hauv ntau yam dab tsi ua hauj lwm yog ua thaum ib tug tub luam presses nyob rau hauv lub davhlau ya nyob twg khawm "Qhib Order" nyob rau tej yam kev mob ntawm yav tas los piv txwv.

1. Nyiv lub central bank tej teeb meem ib cov nyiaj txais refinancing.
2. Cov uas ua txiaj tam sim ntawd pauv rau euros. Lub sum yog tsis pauv mus rau lub ob txhais tes ntawm cov investor. Nws tseem nyob rau hauv lub bank. Nws ntxiv kev txaus siab.
3. Tus nqi rau cov nyiaj txais rau lub bank ntawm Nyiv yuav tau them nyiaj los ntawm paj tau los rau cov nyob sab Europe bank. Qhov txawv ntawm cov nqi ntawm cov ntaub ntawv - yog ib tug credit sib puav.

Zoo thiab tsis zoo sib puav

Piv txwv ib qho investor qhib ib tug ntev txoj hauj lwm nyob rau hauv lub euro / yen khub. Thaum ib tug lw tshwm sim thawj xwb txaus siab rau lub euro (0.5%), ua raws li los ntawm kev rho tawm yen nqi (0.25%): 0.5% - 0.25% = 0.25% - yog ib tug zoo sib puav. Yog hais tias yen nqi yuav tsum yog 1%, sib puav yuav tsis zoo. Qhov no yog qhov ntsiab cai tseem ceeb ntawm kev ua hauj lwm nyob rau hauv lub "Forex".

Nws yog ib qho tseem ceeb kom paub!

Koj yuav tau khwv tsis los poob tag nrho cov profits los ntawm ib tug sib puav. Yuav ua li cas yog nws? Loj zog, uas muaj brokers thiab tseem ceeb sib pauv tus nqi hloov mus hloov los yuav thaiv cov nyhuv ntawm ib tug me me paj sib puav, txawm yog hais tias nws yog tsis zoo. Tab sis mus cuag nws txoj hauj lwm xwb vim hais tias qhov zoo txawv nyob rau hauv tus nqi ntawm refinancing yog tsis nqi nws. Rau kev ua txhaum ntawm cov kev cai ntawm "intraday" trade yuav tau them koj deposit.

hom

Tsis tas li ntawd xam tau tias yog txiaj swaps, muaj kuj yog ib tug credit neej ntawd hais sib puav (CDS). Los ntawm lub npe nws yog tseeb hais tias lub lag luam no yog hais txog kev rau cov nyiaj txais pauv muas nyob rau hauv tej yam kev mob ntawm lub neej ntawd.

Nyob rau hauv tej yam yooj yim cov ntsiab lus, cov credit neej ntawd hais sib puav - yog ib tug analogue ntawm kev tuav pov hwm rau tus uas koj qiv. Thaum ib tug bank nrog ib tug me me npaum li cas ntawm capital yog npaj rau qhov teeb meem ib tug loj npaum li cas ntawm daim credit ib tug txhim khu kev qha kev pab, nws yuav tsum tiv thaiv lawv tus kheej nyob rau hauv cov ntaub ntawv uas tsis yog-them rov qab cov nyiaj. Yog li ntawd, nyob rau hauv tas li ntawd mus rau lub nyiaj txais, nws kos npe rau ib daim ntawv cog rau cov uas yuav tiv thaiv nrog ib tug loj nyiaj txiag lub tsev kawm ntawv nyob rau hauv ib tug tej yam feem pua. Yog hais tias lub borrower tsis rov qab cov nyiaj, tus qiv nyiaj rau yuav tau txais nyiaj los ntawm lwm yam tsev.

Txoj ntsiab cai tib yog nqa tawm sib puav muas. Cov buyer sau qhov uas yuav uas tsis yog-them nyiaj rov qab ntawm cov nyiaj, thiab cov neeg muag khoom yog kam pab kom txawm peem nws rau ib tug nqi. Tus thawj sab ntawm lub thib ob muab tag nrho cov nuj nqis kev nyab xeeb thiab tau txais cov nyiaj nyob rau hauv lub account ntawm lub tso nyiaj txais. Payment yuav ua tau ib-lub sij hawm los yog muab faib ua ob peb qhov chaw. Nyob rau hauv ib cov ntaub ntawv, cov neeg muag khoom yuav tsum them rov qab rau qhov txawv ntawm qhov tam sim no thiab cov nominal tus nqi ntawm lub luag num nyob rau hauv lub thib ob - tus buyer yuav ib qho cuab tam.

zoo ntawm CDS

Lub ntsiab kom zoo dua ntawm lub lag luam no - tsis muaj yuav tsum tau tsim ib tug cia. Nyob rau hauv lub saum toj no piv txwv li, lub sij hawm thaum yuav tsum tau tsim ib tug cia nyob rau hauv rooj plaub no tus borrower sai, uas zoo heev txwv tsis pub tus cwj pwm ntawm lwm yam hauj lwm. Insuring lawv txaus ntshai, lub buyer no raug zam los ntawm muaj xu cov nyiaj los ntawm lub turnover.

CDS tso cai rau koj mus cais credit txaus ntshai los ntawm lwm yam thiab zoo dua tswj lawv.

CDS VS: kev tuav pov hwm

Cov kev kawm ntawm cov kev sib pauv nyob rau hauv lub CDS yuav ua tau tej kev khi. Piv txwv li, nws yog ua tau rau raug txim txoj kev pheej hmoo ntawm tsis tus me nyuam cov ntsiab lus uas. Xav txog ib qho piv txwv.

Buyer teev tseg vendor mus rau lwm lub teb chaws ua ntej ntawm 80%. Tus me nyuam yuav tsum tau ua tsis pub dhau ob lub hlis. Sij hawm ntev, thiab yog li ntawd muaj yog qhov uas yuav ntawm unpredictable teeb meem, tsis tau kev pab. Nyob rau hauv no qhov teeb meem no, lub buyer yuav raug txim lawv txaus ntshai ntawm kev siv CDS.

Txoj cai tsis pub rau lub tsev lag luam ntawm reserves nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm kev tiv thaiv los ntawm swaps. Yog li ntawd, nws cov nqi pheej yig dua kev tuav pov hwm. Kev ntseeg tau khoom ntsuas tsuas yog tus buyer sib puav. Yuav ua li cas yog nws? Kev khiav hauj lwm cov ntawv tso cai yog tsis yuav tsum tau. CDS tswj tsis tau regulator, exchanges, li ntawd, nws tsim yog txuam nrog tsawg formalities. kev tiv thaiv neeg muag khoom yuav ua tau tej lub koom haum los yog ib tug neeg nrog cov tuition - tuam txhab uas muag, lub tsev txhab nyiaj, nyiaj laus nyiaj, thiab lwm yam ...

CDS yuav siv tau txawm tias thaum tus neeg muas zaub tsis muaj direct npaj nrog lub borrower. Piv txwv li, yog hais tias tus lub tuam txhab yuav muas bonds rau lub qhov lag luam. Nyhuv on borrower offline, thiab nws cov kwv yees ntawm qhov yuav tshwm ntawm neej ntawd hais yooj yim.

Swap nyob rau hauv lub thoob ntiaj teb kev ua lag luam yuav siv tau txawm tias thaum muaj yog tsis muaj tiag credit uas yuav muaj. Nyob rau hauv cov ntaub ntawv no peb yuav tham txog uas tsis yog-ua kom tiav ntawm cov luag num los ntawm States (sovereign yuav raug). Raws, koj muaj peev xwm kuj yuav tiv thaiv tawm tsam uas tsis yog-them nyiaj ntawm cov nqi tsev lawm, daim ntawv cog lus rau cov uas twb tsis tau xaus tau lus, thiab nws tsis paub hais tias seb puas los yog tsis xaus lus. Tab sis suab meaningless nyob rau hauv xws kev tuav pov hwm tsis tau.

CDS nyob rau hauv cov nyiaj txiag teeb meem

Tus tshiab lub cuab tam yog tam sim ntawd attracted tus mloog ntawm speculators. Kev ua lag luam lawm nyob rau hauv sawv, lub neej ntawd twb tsis xav. Yog vim li cas tsis coj kom zoo dua ntawm "free" nyiaj? Qhov teeb meem no tau hloov nyob rau hauv 2008. Ntug dej twb tsis tau kev pab cov assumed nuj nqis thiab mus tsis muaj nyiaj ib tug tom qab lwm. Lub tsib coob bank Xyooj Stearns nyob rau hauv lub US nyob rau hauv 2008 tau muag rau ib tug me me zaum, thiab lub cev qhuav dej ntawm Lehman kwv tij yog suav hais tias yog thaum pib ntawm lub active theem ntawm cov nyiaj txiag teebmeem.

Insurance lub tuam txhab AIG cawm nej dim los ntawm lub US tsoom fwv rau cov nyiaj. Ntawm tag nrho cov muab swaps ($ 400 billion). Tsuas yog tus ntug dej yuav tsum tau hloov $ 22,4 billion. Txhua nyiaj txiag lub tsev kawm ntawv nyob rau hauv cov phab ntsa Street yog nyob rau tib lub sij hawm ntau dua xav tau thiab cov luag num ntawm CDS. State thawj rushes mus pab cov coob lub tsev kawm ntawv - bank JP Morgan, tab sis tsis ncaj nraim, tab sis los ntawm ib tug li hais tias yuav nyiaj txiag cov khoom ua si.

Rau tag nrho cov tub lag luam ntawm CDS tau siab yuav tau mus tshaj tawm tag nrho cov neej ntawd hais ntawm qhov loj tshaj plaws US thiab European lub tsev txhab nyiaj. Phab ntsa Street, lub nroog ntawm London tau tsuas mus nyob qhovtwg li. Txawm tias ua ntej lub ntsoog, Uorren Baffet hu ua tag nrho cov derivatives "riam phom uas huab hwm coj puas tsuaj." Lub cev qhuav dej ntawm cov nyiaj txiag system twb averted tsuas ua tsaug rau lub Txoj kev lis ntshav ntawm pej xeem cov nyiaj. Txawm tias tag nrho lub txim ntawm lub ntsoog, "foob pob» CDS tsis tawg, tiam sis tsuas yog manifested nws tus kheej.

disadvantages CDS

Tag nrho cov kev pab nrog ua lag luam kev cai yog xyaum tsis muaj feem xyuam. Muab tus qauv rau ceev tswj nyiaj txiag hauv tsev, lub sij hawm, lawv yuav tag nrho yuav raug poob lawm. Qhov teeb meem ntawm 2009 tau raug thawb lub xeev cov tub ceev xwm los txhim kho cov kev cai nyob rau hauv finregulirovaniya. Nws yog yuav hais tias lub hauv paus bank yuav paub ib tug yuav tsum reservation rau kev tiv thaiv sellers.

Credit neej ntawd hais sib puav tsis pab daws qhov teeb meem uas tsis yog-ua kom tiav ntawm nyiaj txiag cov luag num. Nyob rau hauv kev ntxhov tsub kom tus nqi ntawm cov sai. Nws tsub kom kev pheej hmoo ntawm cov ntaub ntawv bankruptcy tsis yog tsuas yog tuam txhab uas muag tab sis kuj lub xeev. Thaum muaj tej lub sij hawm, lub buyers ntawm swaps tseem tabtom tau txais cov nyiaj them los ntawm cov neeg muag khoom. Xeem yuam kom muag lawv cov cuab tam. Qhov no vicious vajvoog yog tsuas exacerbates qhov teeb meem.

Bessvopovye account

Tus nqi ntawm refinancing nqi yog ib qho tseem ceeb yuav tau xav txog thaum qhib ib txoj hauj lwm rau ib tug ntev lub sij hawm (2-3 lub lim tiam). Nyob rau hauv xws li mob nws yog zoo dua siv bessvopovye account. Lawv demanded los ntawm txhua broker. Txawm li cas los, hla ntawm txais nqi pab kom txawm peem brokers nqi ntxiv.

xaus

Luv luv lub ntsab lug tag nrho cov saum toj no nyob rau hauv lub puav. Yuav ua li cas yog nws? Swap - yog qhov txawv nyob rau hauv kev txaus siab nqi ntawm lub Central Bank, uas yog xam txhua txhua hnub rau tag nrho cov qhib txoj haujlwm. Raws li qhov nrov ntiaj teb no currencies cawv yog luag pom. Tab sis thaum koj qhib ib tug ntev txoj hauj lwm nyob rau hauv lub "txawv" currencies ntawm peb lub ntiaj teb lub teb chaws, nws yog zoo dua mus rau cov hloov cov nyiaj mus rau cov account bessvopovye.